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万达电影是怎么被高估的?

2018-11-13 来源: 虎嗅  热度: 举报
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  万达电影三项业务中,放映业务毛利润率仅为14%,却是基石。不幸的是,放映业务要靠天吃饭。不仅与经济景气程度、消费者信心有关,还要看本年好片子多不多,当红明星是否有佳作。这些因素完全不取决于万达电影管理层和员工。

  广告、商品销售业务虽然有60%以上的毛利润率,却不可能脱离放映业务单位增长,毕竟用户不是来看广告、吃爆米花的。

  万达电影不具备快速增长的“动能”。假如通过并购扩大营收,将背上巨额商誉包袱,资产质量、摊提对净利润的影响都将是负面的。

  暴跌或可引发技术性反弹,但万达电影未到可以抄底的时候!

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